當(dāng)西門(mén)子斥資371億收購(gòu)AI科學(xué)軟件獨(dú)角獸時(shí)，GE Vernova卻將年增9%的現(xiàn)金奶牛擺上貨架——工業(yè)巨頭的戰(zhàn)略分野，已劃出兩條截然不同的數(shù)字鴻溝。

Proficy：被擺上貨架的工業(yè)軟件

Proficy 作為 GE Vernova 的核心工業(yè)軟件資產(chǎn)，涵蓋了制造執(zhí)行系統(tǒng)（MES）、資產(chǎn)管理系統(tǒng)（AMS）、數(shù)據(jù)采集與監(jiān)控系統(tǒng)（SCADA）等核心產(chǎn)品，在電力、能源、制造業(yè)等領(lǐng)域擁有廣泛的客戶(hù)基礎(chǔ)。

10億美元估值的背后，是Proficy作為工業(yè)軟件領(lǐng)域巨頭的硬實(shí)力：

客戶(hù)根基：覆蓋全球超20000家制造、電力和交通企業(yè)，包括塔塔汽車(chē)、沃爾沃等巨頭，其MES系統(tǒng)在巴西工廠(chǎng)實(shí)現(xiàn)路虎零部件組裝效率提升30%；

技術(shù)壁壘：唯一支持流程、離散、混合制造全模式的MES平臺(tái)，通過(guò)工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)實(shí)時(shí)優(yōu)化生產(chǎn)數(shù)據(jù)，并內(nèi)嵌預(yù)測(cè)性維護(hù)功能；

增長(zhǎng)潛力：2025年Q1收入達(dá)2.24億美元，同比增長(zhǎng)9%，成為GE Vernova分拆后增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)單元之一。

然而，正是這樣一項(xiàng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，卻在電力需求“飆升至數(shù)十年最高水平”的當(dāng)口被剝離——官方宣稱(chēng)是為“聚焦電網(wǎng)與可再生能源主業(yè)”，但資本市場(chǎng)嗅到了更深層的戰(zhàn)略退縮。

GE的斷腕邏輯：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的十年挫敗史

出售Proficy本質(zhì)是GE對(duì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)野心的終極清算：

百億美元學(xué)費(fèi)：2011-2017年投入近百億美元打造Predix平臺(tái)，卻因“軟硬件融合失敗”淪為負(fù)資產(chǎn)，2018年試圖出售未果；

基因缺陷暴露：與西門(mén)子“硬件為基、軟件增效”路徑不同，GE始終未解決OT與IT的協(xié)同難題。Proficy雖增長(zhǎng)，但缺乏與燃?xì)廨啓C(jī)、風(fēng)電設(shè)備的深度綁定，淪為孤立數(shù)據(jù)工具；

短期利益至上：趁AI數(shù)據(jù)中心需求爆發(fā)推高估值套現(xiàn)，但代價(jià)是瓦解智能電網(wǎng)布局——Proficy的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)分析本是優(yōu)化渦輪機(jī)故障預(yù)測(cè)的核心引擎。

諷刺對(duì)比：GE Vernova分拆后股價(jià)暴漲58%，市值1420億美元，卻靠變賣(mài)資產(chǎn)“做減法”；西門(mén)子2024年豪擲750億收購(gòu)Altair，再擲371億吞并Dotmatics，逆周期擴(kuò)張AI版圖。

西門(mén)子：用AI重構(gòu)工業(yè)全鏈條的“吞噬者”

當(dāng)GE收縮戰(zhàn)線(xiàn)時(shí)，西門(mén)子正以AI+并購(gòu)構(gòu)建工業(yè)軟件霸權(quán)：

戰(zhàn)略卡位

生命科學(xué)：51億美元收購(gòu)Dotmatics，切入醫(yī)藥研發(fā)市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2025年創(chuàng)收3億美元，并擴(kuò)大TAM（總潛在市場(chǎng)）110億美元；

芯片設(shè)計(jì)：收購(gòu)Excellicon補(bǔ)強(qiáng)EDA時(shí)序約束工具，縮短芯片設(shè)計(jì)周期30%，直攻Synopsys、Cadence腹地；

技術(shù)閉環(huán)：自研工業(yè)基礎(chǔ)模型（IFM）與虛擬PLC控制器，實(shí)現(xiàn)“數(shù)據(jù)中心遠(yuǎn)程操控工廠(chǎng)”；成都工廠(chǎng)部署數(shù)百AI應(yīng)用，從物理感知機(jī)器人到預(yù)測(cè)質(zhì)檢系統(tǒng)，替代傳統(tǒng)100%檢測(cè)流程；

生態(tài)統(tǒng)治：“未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)在算法和生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建速度?！?——施耐德CEO Peter Herweck

施耐德：綁定能源革命的“軟硬捆綁大師”

施耐德的戰(zhàn)術(shù)更凌厲——將軟件化為新型“能源貨幣”：

收入質(zhì)變：軟件業(yè)務(wù)占比突破25%，AVEVA訂閱收入首超10億歐元，數(shù)字化孿生技術(shù)斬獲沙特NEOM新城23億歐元訂單；

生態(tài)鎖喉：EcoStruxure平臺(tái)連接200萬(wàn)臺(tái)設(shè)備，管理全球8%工商業(yè)用電量（相當(dāng)于德國(guó)年耗電）；向采購(gòu)中壓柜客戶(hù)免費(fèi)開(kāi)放能源軟件，倒逼ABB、伊頓陷入價(jià)格戰(zhàn)；

標(biāo)準(zhǔn)霸權(quán)主導(dǎo)全球62%微電網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)制定，從特斯拉柏林工廠(chǎng)到迪拜世博園，皆由其代碼定義能源調(diào)度規(guī)則。

工業(yè)軟件終局：數(shù)據(jù)主權(quán)爭(zhēng)奪下的三極分化

深層博弈規(guī)則已然清晰：

數(shù)據(jù)即權(quán)力：西門(mén)子自建AI工廠(chǎng)、施耐德吞噬能源數(shù)據(jù)，而GE主動(dòng)放棄Proficy的數(shù)據(jù)主權(quán)，在智能電網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)中自斷一臂；

生態(tài)即護(hù)城河：施耐德用5000項(xiàng)物聯(lián)網(wǎng)專(zhuān)利筑墻，西門(mén)子以Xcelerator平臺(tái)納百川，GE卻將20000客戶(hù)生態(tài)拱手讓人；

地緣即戰(zhàn)場(chǎng)：北美數(shù)據(jù)中心占施耐德能源收入的41%，西門(mén)子借Dotmatics切入歐美醫(yī)藥監(jiān)管體系，而GE剝離Proficy后，其歐洲電網(wǎng)市場(chǎng)恐遭瓜分。

結(jié)語(yǔ)：一場(chǎng)沒(méi)有退路的戰(zhàn)略豪賭

GE Vernova的10億美元交易，看似是電力巨頭的輕裝前行，實(shí)則是工業(yè)數(shù)字化競(jìng)賽中的主動(dòng)退賽。當(dāng)西門(mén)子將AI注入每臺(tái)設(shè)備、施耐德用代碼重寫(xiě)能源規(guī)則時(shí)，GE選擇退回“設(shè)備制造商”的安全區(qū)——但這恰恰是最大的風(fēng)險(xiǎn)：在軟件定義硬件的時(shí)代，放棄數(shù)據(jù)主權(quán)等同于放棄未來(lái)定價(jià)權(quán)。

資本市場(chǎng)已用腳投票：西門(mén)子市盈率35.6倍（工業(yè)均值22倍），施耐德市值1240億歐元；而GE Vernova剝離Proficy后，其1420億市值還能靠多少臺(tái)燃?xì)廨啓C(jī)支撐？

來(lái)源:?https://www.indexbox.io/blog/ge-vernova-considers-divesting-proficy-software-business/