特斯拉墨西哥建廠這事，總算有后續(xù)了。

12月12日，墨西哥新萊昂州政府宣布，用于建造特斯拉超級工廠的那塊地已經批下來了！

這意味著，只要特斯拉愿意，現在就可以在墨西哥新萊昂州破土動工，建造自己的第7家工廠。

而這一步，距離特斯拉3月份宣布建廠計劃，已經過去了整整9個月。

自帶流量的頂級“網紅”馬斯克，早早在官宣的時候就把這事帶成了全球大新聞。

“50億美元直接投資”、“世界上最大的電動車工廠”、“生產新平臺的下一代入門車（傳說中會定價十幾萬的Model Q）”等等信息夾雜在一起，引發(fā)了眾人無限遐想和期待。

不巧的是，大新聞放出來以后，進度條卻遲遲未動，輿論慢慢有了另一種猜測：墨西哥工廠是不是要黃了？

現在這一紙許可證，總算把事情又往落地的方向推了一步。然而還有一個問題依舊懸而未決，那就是工廠究竟何時才能建好。

這真的不好說。

事實上，特斯拉墨西哥工廠根本就沒有官方的投產計劃表。

最開始媒體爆出來的版本，是墨西哥工廠需要36個月才能建設完成，最早2025年可投產。

以如今情況來看，剛拿到地的話，那工廠明年能開始動工就不錯，至于投產的時間，據特斯拉中國供應商們的推測，是2027年。

不過墨西哥工廠投產時間雖然不確定，當地政府的態(tài)度還是相當積極的。

墨西哥新萊昂州政府為了爭取來特斯拉這只下金蛋的母雞，承諾將撥款1.3億美元投向建廠所需的基礎設施建設，其中包括一座變電站、一條天然氣管道、鐵路支線、道路以及供水和污水處理服務（后續(xù)可能還有其他）。

如此誠意，只為拿下馬斯克堅持在墨西哥建廠的決心。因為這家超級工廠現如今最大的變數，恐怕是自家話多任性的CEO在擴充產能上越來越猶豫不決的態(tài)度。

01. 馬斯克的心思????

10月份的時候，馬斯克直截了當地表達過自己的焦慮：“現在經濟形勢這么差，我要不還是別讓特斯拉擴產了？墨西哥工廠干脆也別建了？”

此言一出，讓很多人緊張不已。

眾所周知，馬斯克這人雖然愛打嘴炮，但在商業(yè)層面上，很多時候他怎么說還真就怎么做了。

收購推特，就是在前的那個殷鑒。

現在他說到特斯拉，很難不引來眾多關于“墨西哥工廠是否會被放棄”的分析和討論。

更何況，此番言論跟他之前對全球經濟形勢的預測，是一脈相承的。

去年的時候馬斯克就大放“美國經濟可能處于衰退狀況”、“對經濟有一種非常糟糕的感覺”、“經濟衰退可能將持續(xù)到2024年春季”等“厥詞”，還在2022年6月份的時候宣布全球裁員10%。

（甚至今年的馬斯克更悲觀了）

而快走完的2023這一年，明顯也沒給到馬斯克多少信心。

特斯拉從今年1月開啟全球大降價，該策略穩(wěn)住了銷量和市場，卻損失了利潤和營收，這一點讓華爾街的投資者很不滿意。

因為降價，特斯拉引以為傲的毛利率下滑明顯，在三季度來到了17.9%的區(qū)間，這一成績在汽車行業(yè)雖然依舊“遙遙領先”，但跟特斯拉自己30%毛利率的高峰比，可謂是相去甚遠。

某種程度上，特斯拉并非一家純粹的汽車制造業(yè)公司，更像是一家高科技公司，這令特斯拉在眾多汽車制造商里獨樹一幟的同時，也讓投資者對其有了更高的預期。

華爾街才不管制造業(yè)的固有規(guī)律，他們在乎的只有增長數字，錢，US刀樂！

毛利率降了，等于利潤少了，影響到車價就是每單位收入降了，傳導到總收入就成了增長速度下降（盡管取得了一定的新車銷量增長），四舍五入這不漲就是跌??！

更可怕的是，“人間清醒”的馬斯克已經意識到，明年的情況可能更糟糕。

一方面，剛剛開始交付的Cybertruck，肉眼可見會極大影響到特斯拉的現金流，說人話就是新車要給特斯拉虧錢了；同時另一方面，美國人民的購買力也快被榨干了，特斯拉的車明年估計會更難賣。

作為新能源領域中的佼佼者，特斯拉依舊還有一定的降價空間，暫且還沒到銷量下滑這一步，但為了自身現金流考慮，擴產建廠的計劃確實值得再仔細思量一番。

所以從理性角度看，就算特斯拉真的放棄建設墨西哥工廠，也不算沒有合理的借口。

02. 美國人購買力下降，墨西哥超級工廠遭殃？????

其實不止特斯拉，福特、通用、Rivian、Lucid……一票美國新老汽車制造商都或多或少地下調了電動車的生產目標。

理由與馬斯克如出一轍：在未來一段時間里，電動車在美國市場上肯定不好賣。

大的經濟層面咱先不提了，直接來看買車成本這塊。

自2022年3月以來，美聯儲已經連續(xù)加息11次、上調525個基點，與個人直接相關的是銀行存款利率上升和貸款利率上升，也就是說美國老百姓貸款買一輛車，要付更多的利息。

拿這525個基點舉個簡單的例子，如果加息前貸款利率為0，加息后貸款利率為5.25%，那么一筆3萬美元的銀行貸款，會因為加息而多出1575美元的額外利息（約人民幣11200元）。

而現實情況下，當下普通美國人買車的貸款利率著實高的有點嚇人。如果客戶恰好是一個因遭遇經濟困境還款不及時、如今信用等級不夠高的人，那么他的貸款年利率甚至有可能會接近10%。

（最低貸款年利率也有6.69%）

如此利率，很大程度上會澆滅美國人的購車熱情。

用馬斯克的話說，跟愛玩金融游戲、每天醒來就能看到賬上數字在增長的“上等人”不同，普通美國老百姓基本都是靠工資過活的，不僅現金流普遍捉襟見肘，還很可能背了一屁股債，尤其是信用卡“高利貸”。

這時候你要問美利堅正星條旗的朋友們愿不愿意買一輛比普通燃油車更貴、補能更麻煩的特斯拉，那答案肯定是否定的。

既然消費端不夠樂觀，生產端自然需要相應調整。

于是美國市場的消費端，影響到了墨西哥市場的生產端。

是的，你沒看錯，美國電動車市場遇冷，墨西哥電動車生產遭殃。

特斯拉第三家海外超級工廠的定位，跟之前兩家都不一樣。

上海超級工廠生產的車輛主供中國市場、德國超級工廠主供歐洲市場，墨西哥超級工廠則視同另4家美國工廠，主供美國市場。

特斯拉墨西哥建廠計劃從一開始，就不是奔著開拓拉丁美洲和南美洲市場去的，而是為了滿足日后逐漸增長的美國電動車市場。

這實際上也是墨西哥汽車工業(yè)的一個典型特征——為美國市場服務。

從紙面數據來看，墨西哥汽車工業(yè)實力不弱。坐擁世界第七大汽車生產國和第五大汽車零部件生產國的實績，很難說墨西哥在全球汽車產業(yè)鏈中沒有地位。

但要是仔細一瞅，2022年墨西哥總共生產出的331萬輛汽車，出口量卻達287萬輛（占比87%），其中有222萬輛出口到美國。

而墨西哥的本土新車銷量僅有約109萬輛，其中甚至還有65萬輛需要進口。

如此割裂的生產和銷售情況，只能說明一個問題：

墨西哥生產的汽車，不是墨西哥人的汽車，墨西哥的汽車工業(yè)，是建立在美國消費市場上的產物。

不然怎么解釋，墨西哥每年能生產出300多萬輛新車，卻沒有一個全球知名的本土汽車品牌？

又為何明明自己就是汽車生產大國，而本國汽車消費需求卻過半都依賴進口？

03.?墨西哥汽車產業(yè)的生態(tài)位????

不止馬斯克布局墨西哥建廠的時候，腦子里想的全是美國老鄉(xiāng)有沒有閑錢買特斯拉的事情。

就連當地政府，也對墨西哥在全球汽車產業(yè)鏈上的定位，有非常清晰的認知。

一個事實是，最起碼眼下+未來很長一段時間，墨西哥汽車工業(yè)都得抱著美國大腿過活。

為了便于墨西哥超級工廠將來的貨物運輸，墨西哥新萊昂州政府甚至在邊境口岸為特斯拉開了一條專用通道。

如此之深的依賴程度，是百年時間里逐漸形成的。

20世紀初，美國汽車制造商福特為降低自己的生產成本，將一條完整的汽車裝配線帶到墨西哥，墨西哥從此開始了自己的汽車工業(yè)發(fā)展史。

以福特為代表的美國車企跨越國境線來到墨西哥，是為了當地比美國本土更低廉的人力成本。

墨西哥生產汽車的開端，就是美國人想要購買更便宜的美國車。

后來美國為了保護自己的汽車工業(yè)推出日益嚴苛的貿易政策，想方設法讓其他國家的汽車制造商在美國建廠，實現“美國掙錢美國花”。

然而來自德國、日本、韓國的跨國車企依舊在成本驅動下，將很多工廠建在了被納入北美自由貿易區(qū)、汽車可零關稅進入美國的墨西哥。

組裝、零部件制造、乃至整車制造和研發(fā)，墨西哥在全球跨國車企的“精耕細作”下，逐漸發(fā)展起了汽車制造業(yè)。

正如在今天美國《通脹削減法案》的要求下，墨西哥有望建立起一條全新的新能源汽車產業(yè)鏈。

這一番圖景中，參與進來的不止有特斯拉及其配套供應商，還有一票對美國市場摩拳擦掌的中國新能源汽車制造商。

就像在過去的幾十年里，日韓汽車制造商借助“墨西哥生產”留在美國，中國汽車制造商也將登陸墨西哥，作為拿下美國市場的前置操作。

接下來的安排似乎很清晰，美國將獲得更便宜的電動車，中國汽車制造商們將獲得市場，墨西哥將獲得新能源汽車制造業(yè)。

盡管墨西哥人可能并不需要這些生產出來的電動車，就像當下他們經常不選擇購買自己生產出來的燃油車。

寫在最后????

字面意義上僅有一墻之隔的墨西哥，其汽車工業(yè)的好與壞，都與美國息息相關。

墨西哥當然吃到了緊鄰美國帶來的不少發(fā)展紅利，但客觀上，這些紅利存在與否都不以墨西哥的意志為轉移。

是美國出臺了一系列貿易政策，迫使跨國車企扎堆前往墨西哥，美國也可以再出臺其他政策，讓墨西哥失去投資價值。

拋開地緣優(yōu)勢，墨西哥并不擁有得天獨厚的汽車制造條件，人力成本不如東南亞、能源高度依賴美國，就連號稱世界排名前十的鋰礦資源，也遠不及南美的鄰居阿根廷。

相反，因為毗鄰美國，墨西哥還有個明顯的劣勢——營商環(huán)境。

中國網友估計現在還記得這一條新聞，“疫情期間，墨西哥黑幫最先提出隔離政策”，在不少民眾因疫情沒有收入的時候，墨西哥黑幫居然還會“派發(fā)一些生活物資”。

如此荒誕的現實，正折射出了毒品貿易、黑幫猖獗的墨西哥黑暗面。

美國司法部估計，美墨非法毒品交易帶來的收益一年可能在136-484億美元之間。這還只是查得到的，將查不到的也納入估算，一年的毒品貿易恐怕可以達到千億美元。

而墨西哥汽車零部件行業(yè)一年的產值，在去年剛剛達到創(chuàng)紀錄的1070億美元。

看開一點的話，汽車產業(yè)和毒品貿易，都可以被視為墨西哥的“支柱產業(yè)”。

可惜的是，墨西哥政府既管不住泛濫的毒品貿易，也控制不了特斯拉的去留。

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